Основы управления портфельными рисками

Фондовый рынок является одним из основных финансовых рынков, на котором происходит обращение ценных бумаг (облигации, акции, производные инструменты), что обеспечивают финансирование и развитие реального сектора экономики за счет финансовых ресурсов инвесторов, имеющих целью получить доход.
Известно, что доходность любого финансового инструмента имеет прямо пропорциональную зависимость с риском, поэтому каждый инвестор выбирает где продать акции роснефть, а также рассматривает финансовые инструменты для инвестирования в зависимости от его отношения к риску.
Понятие риска определяется как вероятность возникновения неблагоприятных событий, влияющих на инвестиционное решение субъекта.
Оптимальное распределения активов в портфеле является ключевой проблемой для менеджеров активов. Для построения диверсифицированного портфеля инвесторы, как правило, рассматривают возможность инвестирования как в рисковые, так и безрисковые активы, учитывая свое отношение к риску. Для повышения эффективности управления портфелем менеджеры активов могут открывать короткие позиции или увеличивать размер собственного капитала за счет дополнительных долговых обязательств. Также, в течение определенного времени возникает потребность в пересмотре портфеля, в результате чего некоторые активы продаются, а другие приобретаются. Такое перебалансирование связано с определенными затратами, в зависимости от размера комиссии на определенной бирже.

Фондовый рынок является одним из основных финансовых рынков, на котором происходит обращение ценных бумаг (облигации, акции, производные инструменты), что обеспечивают финансирование и развитие реального сектора экономики за счет финансовых ресурсов инвесторов, имеющих целью получить доход. Известно, что доходность любого финансового инструмента имеет прямо пропорциональную зависимость с риском, поэтому каждый инвестор выбирает финансовые инструменты для инвестирования в зависимости от его отношения к риску. Следовательно, понятие «риска» является важным фактором при принятии инвестиционного решение субъектом, обладающим финансовыми ресурсами и оценивает как
вероятность возникновения ожидаемых событий, так и величину соответствующих последствий.
Исторически сложилось так, что еще в древние времена, когда люди играли в азартные игры, они оценивали риски, можно увидеть на египетских гробницах или на античных греческих вазах. Термин «риск» происходит от латинского слова «risicare», что означает «решиться». В общем, это понятие возникло в связи с тем, что люди начали осознавать ответственность за принятие решений. В настоящее время понятие «риска» трактуется более экономическая категория. этот срок рассматривают с разных точек зрения, а потому различают субъективную и объективную вероятности.
С одной стороны, определенная группа ученых считают, что «риск -объективная категория, которая позволяет регулировать отношения между людьми, трудовыми коллективами, организациями и другими субъектами общественного жизни, возникающих в результате перехода возможной опасности в действительность». При этом риск рассматривается как понятие, представляющее собой возможную опасность случайного наступления негативных последствий.