Характеристика ипотечного инвестиционного кредитования

Развитие ипотечного кредитования, или кредитование под залог недвижимости, в настоящее время является одним из наиболее актуальных задач для России и Санкт-Петербурга в частности, прежде всего потому, что именно ипотека может стать эффективным инструментом решение жилищной проблемы в стране. Кроме того, мировой опыт свидетельствует о положительной роли ипотеки в преодолении кризиса и ускорении проведения экономических реформ, что не менее важно для государства. Эффективное функционирование ипотечного механизма позволит повысить уровень капитализации инвестиционных ресурсов, более эффективно распределить капитал между сферами и отраслями экономики, позволит расширить фондовый рынок путем выпуска ипотечных ценных бумаг. Также ипотечный кредит увеличивает инвестиционный потенциал отечественной экономики и в этом заключается его основная экономическая функция. Именно благодаря ипотеке можно существенно повысить инвестиционную направленность национального финансового рынка.

Деньги под залог квартиры способствует преодолению противоречия между текущими доходами и сбережениями населения, с одной стороны, и высокой стоимостью жилья - с другой, которое является самым дорогим приобретением в структуре расходов семьи со средним уровнем доходов. Решение такого экономического противоречия может быть достигнуто путем создания благоприятных условий для привлечение ресурсов на рынок недвижимости с рынка.

С позиций закономерностей развития мирового хозяйства ипотека является неотъемлемым элементом рыночной экономики, поэтому проблемы ипотечного кредитования в последнее время находятся в центре внимания научных изысканий. Кроме того, развитие системы ипотечного кредитования является приоритетным направлением деятельности государства. Тема исследования приобретает особую актуальность в связи с тем, что в России продолжается практическая работа по созданию системы ипотечного кредитования, следовательно, важно своевременно учесть и заложить в ее основу необходимые элементы, которые обеспечат эффективное использование и развитие ипотеки.

В течение длительного времени наша страна не имела института частной собственности, а значит и опыта организации ипотечного кредитования. Рынок ипотечного кредитования создается в условиях постепенного улучшения таких базовых макроэкономических показателей, как рост ВВП, укрепление национальной валюты, увеличение доходов населения. Таким образом, изучение функционирования системы ипотечного кредитования как целостного механизма приобретает важное значение для дальнейшего ее развития и совершенствования.

Инвестиции в производственную сферу осуществляются преимущественно в форме долгосрочных кредитов. При этом кредиторы требуют предоставления гарантий возврата этих кредитов. Гарантией возврата долгосрочных кредитов на рынка капитала является, в частности, залог недвижимого имущества, или ипотека. В странах с рыночной экономикой ипотека играет чрезвычайно важную роль: она является обязательным условием функционирования на рынке капитала. В экономической литературе встречаются различные трактовки того, что считать инвестициями на рынка недвижимости: по мнению некоторых экономистов, инвестирование в недвижимость означает ее непосредственное приобретение, приносящей доход. Другие добавляют к этого также вложения в различные жилые инвестиционные инструменты.

Кроме того, существует точка зрения, что сам процесс ипотечного кредитования можно рассматривать как функцию двух инвестиционных процессов: ипотечный кредит выступает инвестиционным инструментом для заемщика, осуществляет приобретение растущей в цене недвижимости, а также в качестве залога, что является объектом инвестирования для кредитора. То есть и заемщик, и кредитор рассматриваются как инвесторы.

На наш взгляд, использование ипотеки является эффективным взаимодействием двух основных участников рынка ипотечного кредитования: кредитора и заемщику. Для заемщика важно вовремя получить необходимые для использование ресурсы, привлечение которых другим способом невозможно, для кредитора - доход, а в случае невыполнения заемщиком своих обязательств и недвижимость, не подвержен инфляции. Кроме того, преимуществом ипотеки является то, что заемщик передает кредитору только право собственности, а право пользование имуществом остается у ипотекодателя.